달바글로벌 주식 매수 경험과 기본 정보 💼
이재명 대통령이 당선되고, 코스피 5천을 얘기하셨을 즈음에 오랫동안 관심 두지 않았던 국장의 주식들을 다시 보았습니다. 국내 제품과 기술력으로 해외 시장까지 뚫어낼 수 있는 분야와 주식을 찾아 보았는데 그게 방산과 뷰티인 것 같았습니다. 방산은 그래서 ETF로 좀 담아 보았고, 뷰티는 그래도 내가 좀 더 친숙하다는 생각에 달바 글로벌과 구다이 글로벌을 고민하다가 당시 구다이 글로벌은 너무 단기간에 많이 오른 것 같아 상대적으로 덜 올랐다고 판단한 달바글로벌을 208,000원에 1주 매수하였습니다.
달바글로벌은 2016년 설립되어 2025년 5월 코스피에 상장된 기업으로, 대표 고기능성 프리미엄 비건 브랜드 d’Alba를 중심으로 사업을 전개하고 있습니다. 현재 주요 주주는 대표자 반성연 외 7인으로 약 19.9%의 지분을 보유 중이며, 상장 주식수는 약 12,286,415주입니다.
달바글로벌의 기술적 분석 📊
최근 달바글로벌의 주가는 161,900원 선에서 형성되고 있으며, 이는 제가 매수한 평균가 대비 약간 낮은 상태입니다. 기술적 지표를 살펴보면, RSI(14)는 약 45.6으로 중립 상태를 보이고 있어 과매수나 과매도 구간은 아닌 것으로 판단됩니다. 다만 STOCH는 97.8로 과량매입 국면이고, MACD지표는 매도 신호를 주는 모습입니다. 종합적으로 보면 단기적으로 주가 조정 가능성도 있으나, 중장기적 관점에서 안정적인 가격 형성 구간으로 보입니다.
거시 경제 및 산업 분석 🌍
달바글로벌은 해외 매출 비중을 높이며 글로벌 시장 진출에 집중하고 있는 점이 가장 큰 특징입니다. 2024년 해외 매출이 전년 대비 159% 증가하며, 주요 수출 지역은 유럽, 일본, 아세안, 러시아, 북미 등으로 다양하게 분산되어 있습니다. 2025년에도 해외 매출 57% 증가가 예상되며 특히 유럽 222%, 일본 206%, 아세안 118% 성장이 기대됩니다.
이는 K-뷰티 중에서도 프리미엄 비건 화장품 브랜드로서 차별화된 포지셔닝 덕분에 가능했으며, 제품 포트폴리오의 안정성(트러플 퍼스트 스프레이 세럼, 워터풀 선크림 등 히트 상품)과 온라인 및 오프라인 채널의 확장이 빠른 성장의 동력이 되고 있습니다. 또한, 고기능성·프리미엄 전략을 통해 타 K-뷰티 브랜드 대비 높은 가격 정책을 적용 중이며, 이는 마진율 개선에도 긍정적으로 작용합니다.
최근 국내외 경제 여건은 금리 인하 기대가 점차 후퇴하는 양상을 보이고 있어 변동성이 커질 수 있으나, 달바글로벌은 안정적인 해외 매출 확대와 브랜드 파워 강화로 시장 불확실성을 어느 정도 극복할 수 있는 위치에 있습니다.
달바 글로벌과 구다이 글로벌 비교 🌍
달바글로벌: 프리미엄 비건 브랜드 중심의 빠른 해외 매출 확대와 수익성 개선이 강점인 성장형 기업입니다.
구다이글로벌: M&A(인수합병)를 통한 포트폴리오 확장과 대규모 프리IPO 자금 조달로 빠른 외형 확장 가능성이 큰 플랫폼형·확장형 기업입니다.
1) 사업모델 및 성장 동력
달바글로벌
강점: 자체 프리미엄 브랜드(d’Alba 등)와 히트 제품을 중심으로 해외(일본·유럽·아세안 등)에서 빠르게 매출이 늘고 있어 브랜드 기반의 유기적 성장력이 큽니다.
성장 경로: 제품 신제품 출시, 해외 오프라인 입점 확대, 채널 다각화로 매출·마진 동시 개선 가능성이 있습니다.
구다이글로벌
강점: 다수 인디 브랜드 인수로 포트폴리오를 빠르게 확장하고 있어 규모의 경제 및 채널 시너지가 기대됩니다.
성장 경로: M&A로 외형을 단기간에 키우고, 향후 IPO를 통한 자금 조달·글로벌 확장 가속화를 노립니다.
2) 재무·실적 관점
달바글로벌
특징: 최근 분기에서 역대 최대 매출·높은 해외 매출 비중(60% 전후)을 기록하며 수익성이 빠르게 개선되는 흐름을 보입니다.
리스크: 일회성 비용(상장 수수료 등)으로 이익 변동성은 존재하나 기본 이익 창출력은 견조합니다.
구다이글로벌
특징: 인수로 인한 외형 급증(연매출 추정치가 큰 폭 증가)과 대규모 투자유치(수천억원 규모)로 밸류에이션 상승 가능성이 큽니다.
리스크: M&A·자금조달로 인한 재무 레버리지 및 통합 비용, 재무 안전성 이슈가 존재합니다.
3) 밸류에이션 및 투자매력
달바글로벌
매력도: 실적 성장(매출·영업이익 증가)이 밸류에이션(예: 2025년 이익 기준 PER)이 점차 정당화될 수 있는 구조입니다.
투자포인트: 안정적 이익 전환과 해외 채널 확장성을 중시하는 투자자에게 적합합니다.
구다이글로벌
매력도: 프리IPO에서 높은 기업가치(수조원대) 인정과 향후 IPO 시 멀티플 확대 시 큰 자본이득 가능성이 있습니다.
투자포인트: 리스크를 감수하고 빠른 외형 확대와 상장 프리미엄을 노리는 투자자에게 적합합니다.
4) 리스크 요인
달바글로벌
해외시장 의존도 확대에 따른 환율·국가별 규제 리스크, 단기적 비용 발생에 따른 이익 변동성.
구다이글로벌
M&A 통합 실패·과도한 차입 또는 전환사채 구조의 리픽싱 등으로 인한 재무 리스크, IPO 일정 미이행 시 불확실성.
향후 전망과 제안 ⏳
제 의견으로는, 달바글로벌은 중장기적으로 상당한 성장 가능성을 가진 기업입니다. 금리 인하 시점이 도래하면 증시 반등 가능성이 높아 달바글로벌 주가에도 긍정적 영향을 줄 수 있습니다. 물론 구다이 글로벌은 더 갈 수도 있겠습니다;; 해외 시장 확장과 프리미엄 브랜드 강화 전략이 성공할 경우 1~2년 내 추가 상승 여력도 충분하므로 중장기 보유도 검토할 수 있습니다. 제가 208,000원에 매수한 달바글로벌은 현재 주가 대비 약간 높은 가격대이지만, 프리미엄 K-뷰티 시장 내에서 해외 성장과 고수익성 기반이 견고해 긍정적이라 평가합니다. 재무구조 자체도 구다이보다 안정적,보수적입니다.